Ipiranga, Manguinhos, Dax Oil, Univen og REFAP – utfordringene med privat raffinering i Brasil etter at statsmonopolet i sektoren er over.

Med gjenåpningen av oljemarkedet i Brasil i 1997 var det forventet at det ville bli gjort nye private investeringer i sektoren. Det var forventet nye investeringer i raffineriparken, og at konkurranse ville gi gevinster i kvalitet og priser. For at Petrobras og private selskaper (Manguinhos og Ipiranga) skulle kunne tilpasse seg det frie markedet, garanterte lov 9.478/97, kjent som «oljeloven», markedsreserver i noen år (lov 9.478/97 tillot i artiklene 69 til 74 etablering av subsidier til private raffinerier og kontroll av priser og import av reguleringsorganet i opptil 5 år). Dette ville på en måte tillate selskaper å gå over til det konkurransepregede regimet.

Faktisk skjedde det i løpet av kort tid noen markedsbevegelser som forsterket de opprinnelige forventningene. Repsol YPF-gruppen kjøpte for eksempel deler av kontrollen over Manguinhos-raffineriet. Senere kjøpte den også 30 % av et av Petrobras' raffinerier i Rio Grande do Sul. I tillegg la raffineriene i Manguinhos og Ipiranga frem planer for ANP om å utvide enhetene sine. To nye private raffinerier dukket opp, Univen og Dax Oil. Omstruktureringen av sektoren og fri konkurranse så ut til å ha den planlagte effekten med slutten på monopolet. De påfølgende årene viste imidlertid at vanskelighetene for private raffinerier var enorme. En kort analyse av hver av dem, over det siste tiåret, viser størrelsen på utfordringen.

Maguinhos-raffineriet

Manguinhos-raffineriet, som åpnet i 1954 i delstaten Rio de Janeiro (RJ), ble forhindret fra å utvide aktivitetene sine på grunn av statsmonopolet som følge av opprettelsen av Petrobras i 1953. Som et resultat forble raffineringsanlegget lavt komplekset og lite i størrelse sammenlignet med andre raffineringsanlegg som eksisterte i Brasil. Derfor har det alltid vært behov for lette oljer for tilstrekkelig prosessering i produksjonsanlegget sitt. Frem til 1963 kjøpte raffineriet selv importert lettolje for å dekke behovet. Fra det året og utover begynte Petrobras også å utøve monopol på import av olje og oljeprodukter, og dekket til og med behovene til det private raffineriet, en situasjon som vedvarte til tidlig på 2000-tallet. Tatt i betraktning at raffineriet overlevde monopolperioden, er det tenkelig at det i løpet av perioden hadde en viss markedsreserve gitt av påfølgende regjeringer, fordi det ellers ville blitt kjøpt opp av Petrobras, slik det skjedde med raffineriene i Manaus (REMAN) og Capuava (RECAP), eller det ville ha gått konkurs på den tiden på grunn av oljesjokkene og de kontrollerte prisene i Brasil.

Etter 44 års drift, ett år etter at monopolet på raffineringsvirksomhet i landet ble brutt, kjøpte den spanske gruppen Repsol YPF i 1998 deler av aksjene i Manguinhos-raffineriet, og delte kontrollen over enheten med den daværende eieren, Peixoto de Castro-gruppen. Med løftet om nye investeringer presenterte partnerskapet seg som en mulighet til å styrke virksomheten ved raffineriet, selv om dette ikke akkurat skjedde i årene etter.

Investeringene, som opprinnelig var anslått av det nye konsortiet, ble redusert. Det var flere grunner. Repsol YPF begynte å oppleve vanskeligheter i Argentina, som allerede hadde vært i krise i nesten et tiår, og raffineriets driftsresultater var heller aldri oppmuntrende. Oljeprisen på det internasjonale markedet steg kraftig, noe som gjorde Manguinhos' raffineringsmargin negativ, siden drivstoffprisene på det brasilianske innenlandske markedet fortsatt ble satt av Petrobras, under indirekte kontroll av den føderale regjeringen, som holdt prisene i lange perioder, uten å overføre dem fullt ut til sluttforbrukeren. Fra 2004 og utover begynte den gjennomsnittlige oljeprisen på det utenlandske markedet å stige jevnt, noe som førte til at raffineriproduksjonen ble fullstendig stanset mellom 2006 og 2009, som det fremgår av figur 1.

Figur 1 – Gjennomsnittlig last bearbeidet i Manguinhos, i MMBep (millioner fat oljeekvivalenter), og forholdet til prisen på råolje (Kilde: utarbeidet av forfatteren basert på ANP, 2017)

Raffineriet, som ikke klarte å motstå en alvorlig finanskrise, gikk inn i rettslig gjenoppretting i 2008, da det ble kjøpt opp av Andrade Magro Group, som allerede opererte innen kjemikalie- og drivstoffdistribusjonssegmentet. Da driften gjenopptok seg i 2010, ble det observert en nedadgående trend i oljebruken i de påfølgende årene (figur 2), inntil Manguinhos fra 2013 og utover begynte å behandle andre laster (for eksempel nafta og kondensater) som en måte å holde seg i drift på. Drifts- og økonomiske resultater forble ganske dårlige, og raffineriet var fortsatt på randen av konkurs. På slutten av 2017 annonserte raffineriets kontrollør en endring av enhetens navn, som ble REFIT. Til tross navneendringen var utfordringene med å raffinere olje enorme på grunn av alderen, størrelsen og teknologien som var tilstede ved raffineriet. Muligens er raffineriet i dag en mer verdifull ressurs som drivstofflagringsterminal enn som en oljeraffineringsenhet i seg selv.

Figur 2 – Laster brukt i Manguinhos, i MMBep, fra 2000 til 2016 (Kilde: utarbeidet av forfatteren basert på ANP, 2017)

Ipiranga-raffineriet

Ipiranga-raffineriet startet driften i 1937, etter å ha justert sin eierandel året etter, ved hjelp av CNP-resolusjoner, som slo fast at bare innfødte brasilianere kunne være aksjonærer i raffinerier i Brasil. I likhet med det som skjedde med Manguinhos-raffineriet, ble Ipirangas private konsesjon opprettholdt etter etableringen av Petrobras-monopolet, men selskapet ble også forhindret fra å øke raffineringskapasiteten gjennom hele perioden, men ble opprettholdt gjennom markedsreserven gjennom hele perioden.

Bruddet av monopolet i 1997, gjennom lov 9.478, garanterte også Ipiranga en markedsreserve i fem år, slik at de kunne forberede seg på fri konkurranse. I 1998 ratifiserte ANP eierskapet og rettighetene knyttet til Ipirangas raffineringsanlegg, som eksisterte på den tiden, noe som ga raffineriet en raffineringskapasitet på 12.500 1970 fat/dag, basert på den eksisterende driftskapasiteten. Selv om det ble forhindret fra å utvide aktivitetene sine under monopolet, ble en viktig forbedring implementert ved Ipiranga-raffineriet på XNUMX-tallet, som var installasjonen av en vakuumdestillasjonsenhet. Dette ga Ipiranga litt større fleksibilitet enn Manguinhos-raffineriet (som bare var avhengig av atmosfærisk destillasjon), noe som tillot det å behandle litt tyngre (og billigere) oljer.

Med sikte på vekst og et åpent marked ba Ipiranga om at ANP skulle utvide raffineringskapasiteten til 17.000 2002 fat/dag, noe som ble godkjent og effektivt gjennomført i 1999. I tillegg til å øke kapasiteten ble produksjonsprofilen endret på grunn av muligheten for å bruke mer egnede råvarer, med direkte import av mer enn halvparten av oljen som ble forbrukt fra andre halvdel av 2014 (RPR, 3). Imidlertid oppsto det snart vanskeligheter på grunn av økningen i oljeprisene på det internasjonale markedet, knyttet til gapet i innenlandske priser på derivater, hovedsakelig LPG, bensin og diesel, som utgjorde Ipirangas portefølje. Figur 4 og 2003 viser prisene på henholdsvis LPG og bensin for å illustrere prisforskjellen som er registrert siden slutten av XNUMX.

Figur 3 – Utviklingen av LPG-priser fra 2002 til 2008 (Kilde: MME, 2008)

Grafanalyse: Det er observert at den innenlandske prisen (IP) på LPG til husholdninger og industri holdt seg under den internasjonale prisen fra 2004 til 2008, noe som viser statlig subsidiering av dette drivstoffet i den refererte perioden.

Figur 4 – Utviklingen av bensinpriser fra 2002 til 2008. (Kilde: MME, 2008)

Grafanalyse: Det er observert at den innenlandske prisen (IP) på bensin i flere lange perioder har vært lavere enn den internasjonale prisen. Selv om den innenlandske prisen til tider var høyere enn den importerte prisen, etterlot det en klar oppfatning av at den var under subsidier fra det statseide selskapet mye lenger.

Gitt dette scenariet reduserte raffineriet driften med nesten halvparten mellom 2003 og 2006, og registrerte økonomiske tap i raffineringsaktiviteten (RPR, 2014). Produksjonsfallet som ble registrert i disse årene kan sees i figur 5.

Figur 5 – Gjennomsnittlig last behandlet ved Ipiranga-raffineriet og forholdet til prisen på råolje (Kilde: utarbeidet av forfatteren basert på ANP, 2017)

I 2007 ble kontrollen over Ipiranga-gruppen, hvis eiendeler inkluderte drivstoffdistribusjonsstasjoner, petrokjemiske anlegg og Ipiranga-raffineriet, ervervet av et konsortium som involverte Petrobras, Ultrapar og Braskem. I 2009 ble raffineriet omdøpt til Refinaria de Petróleo Riograndense (RPR), der hver av de tre kontrollerende partnerne kom til å eie 33,3 % av aksjene i selskapsstrukturen. Fra det øyeblikket drev raffineriet med noe overskudd i driften, ettersom Petrobras begynte å industrialisere sin egen olje i perioder da prisen på råolje og derivater førte til tap for enheten. Fremtiden til dette raffineriet er usikker på grunn av anleggenes alder, lastebegrensninger og lille størrelse.

To nye små raffinerier dukker opp: Univen og Dax Oil

Univen fra São Paulo og Dax Oil fra Bahia var to raffinerier som ble opprettet noen år etter åpningen av oljemarkedet i Brasil. For å okkupere markedsnisjer eller hull etterlatt av Petrobras, investerte de i små raffinerier, sammenlignet med det statseide selskapets store raffinerier, for å betjene svært spesifikke markeder med produksjon av spesielle løsemidler. En modell som faktisk er svært vanlig i det amerikanske markedet, som har mer enn 100 små raffinerier spredt over hele landet (TAVARES, 2005). Til tross for den lovende starten, tok det ikke lang tid før de samme problemene som andre private raffinerier hadde, utsatt for den høye oljeprisen på det internasjonale markedet og den brasilianske regjeringens kontroll over drivstoffprisene, dukket opp.

Univen, et lite raffineri som ligger i byen Itupeva i São Paulo, ble grunnlagt i 1992 og kjøpt opp av Vibrapar-gruppen i 1997. I starten produserte de bare heksan, og i 2001 ble industriparken utvidet, og det ble også produsert andre spesialløsningsmidler. I 2003 ble den autorisert av ANP til å bearbeide og raffinere lette oljer, petroleumskondensat, nafta og andre petroleumsfraksjoner for produksjon av drivstoff og løsemidler (UNIVEN, 2014). I 2010 fikk den tillatelse til å utvide prosesseringsanlegget sitt fra 6.919 9.158 fat/dag til 2013 XNUMX fat/dag (ANP, XNUMX).

Dax Oil, fra Bahia, er også et lite privat raffineri som ligger i Camaçari Petrochemical Complex med lisens til å produsere løsemidler siden 2005, fra prosessering av nafta og andre petrokjemiske strømmer, og ble utvidet i 2010 til en raffineringskapasitet på 2.095 fat/dag (ANP, 2013). Enheten ble utviklet i samarbeid med det føderale universitetet i Bahia (UFBA) og hadde støtte fra statens regjering og foreningen for produsenter av olje og naturgass utvunnet fra marginale felt i Brasil (APPOM). Det var et raffineri designet for å dekke lokale produksjonsbehov, slik at uavhengige oljeprodusenter lokalisert i Bahia kunne selge oljeproduksjonen sin, noe som, fordi det var lite, ikke var av interesse for store selskaper.

De to små raffineriene forsøkte å tilpasse seg markedsforholdene. Univen, som i utgangspunktet produserte flere løsemidler i sin enhet, begynte å investere tungt i bensinproduksjon fra 2005 og utover (figur 6), med ett unntak: de brukte samme metode som Manguinhos, med å betale ICMS-avgiften til skattemyndighetene i São Paulo med rettskjennelser fra myndighetene selv. Stilt overfor et forskjell i den innenlandske bensinprisen i forhold til det internasjonale markedet, en høy dollar og strengere skattelover i São Paulo angående ICMS, begynte den å produsere mindre og mindre drivstoff, helt til enheten stoppet i 2012 (kontrolløren, Vibrapar-gruppen, begjærte konkurs og rettslig inndriving samme år). Dax Oil, som i utgangspunktet produserte løsemidler, begynte å investere mer i produksjon av fyringsolje (figur 7), som en måte å overleve i markedet. Det lille raffineriet i Bahia fortsetter å være i drift, i motsetning til det lignende raffineriet i São Paulo, som ikke har vært i drift siden 2012.

Figur 6 – Historisk profil av derivater produsert av Univen (Kilde: utarbeidet av forfatteren basert på ANP, 2017)

Figur 7 – Historisk profil av derivater produsert av Dax Oil (Kilde: utarbeidet av forfatteren basert på ANP, 2017)

Det merkelige tilfellet med REFAP

Et merkelig tilfelle som illustrerer vanskelighetene til private raffinerier i Brasil er fellesforetak dannet mellom Repsol YPF og Petrobras i 2001 ved Alberto Pasqualini-raffineriet (REFAP) i Russland. Som tidligere nevnt kjøpte det spanske selskapet Repsol, som en strategi for å utvide virksomheten i Sør-Amerika, det argentinske statseide selskapet YPF og en del av den kontrollerende eierandel i Manguinhos-raffineriet (RJ) i Brasil. I 2001, i en aktivabyttehandel med Petrobras, kjøpte Repsol 30 % av Alberto Pasqualini Refinery (REFAP), i en operasjon som involverte noen raffinerings-, petrokjemiske og bensinstasjonseiendeler på argentinsk jord til fordel for det brasilianske statseide selskapet.

Et av Petrobras' mål den gangen var å internasjonalisere og dominere markedet i Southern Cone. REFAP ble deretter et uavhengig selskap (S/A), et datterselskap av Petrobras. Med det nye partnerskapet fulgte investeringer for å utvide oljeprosesseringskapasiteten i årene som fulgte. Tilsynelatende var den brasilianske regjeringen på den tiden interessert i å bruke den samme forretningsmodellen i andre Petrobras-raffinerier, i tråd med den liberale økonomiske trenden som startet på 1990-tallet. REFAP var imidlertid det eneste raffineriet der modellen tok av, for kort tid etter, i 2002, avbrøt regjeringen til daværende president Lula denne trenden.

REFAP S/A, som da den ble opprettet allerede brukte 70 % av importert lettolje i raffineringsenheten sin, begynte å importere enda mer i de påfølgende tre årene (figur 8), og nådde 84 % av den bearbeidede lasten i 2004. Prioriteten på det tidspunktet ville være å oppnå størst mulig produksjon av lette derivater, som som kjent har større merverdi. Som allerede diskutert begynte imidlertid prisen på et fat olje på det internasjonale markedet å stige jevnt fra 2003 og utover, noe som økte råvarekostnadene betydelig, slik det skjedde med andre private raffinerier.

Med store investeringer for å gjenopprette den såkalte «bunnen av fatet», for å redusere avhengigheten av importert lettolje, innviet REFAP i 2006 sin Delayed Coking-enhet (UCR) og en Residue Catalytic Cracking-enhet (RFCC), som gjorde det mulig å tilpasse raffineringsenheten til brasiliansk olje. Det observeres at bruken av nasjonal olje i 2011 oversteg bruken av importert olje i blande av oljer brukt av raffineriet, og i 2016 nådde bruken av nasjonal olje merkelig nok 84 % av lasten (samme tall som ble registrert i 2004 med importert olje).

Figur 8 – Profil av oljen som brukes i REFAP (Kilde: utarbeidet av forfatteren basert på ANP, 2017)

I likhet med andre private raffinerier begynte REFAP å ha negative raffineringsmarginer med økningen i oljeprisen. Alt dette er knyttet til behovet for påfølgende investeringer for å modernisere anlegget og kravene til å produsere derivater av bedre kvalitet, med lavere svovelinnhold. I lys av dette annonserte Petrobras på slutten av 2010, etter intense diskusjoner om behovet for nye investeringer, som partneren ikke var enig i, tilbakekjøp av 30 % av aksjene som tilhørte Repsol, og dermed ble raffineriet igjen 100 % Petrobras. Dette merkelige tilfellet med REFAP demonstrerer vanskelighetene private raffinerier i landet har møtt siden gjenåpningen av oljemarkedet i Brasil for 20 år siden. KILDE Marcelo Antunes Gauto, industrikjemiker Petrobras